利率掉期
利率掉期是管理長期貸款利率風險最常用的方法。客戶可利用利率掉期在貸款期內將浮動利率轉換成固定利率，使其可避免浮動利率上升的風險。若客戶將浮息轉為定息合約，客戶可確定每次付息期的現金流量，並避開利率上升的風險，但則不可享有利率下調帶來的利益。相反，若客戶將定息轉為浮息合約，倘若利率下調，客戶可以節省融資成本，但當利率反行，則需付較高的利息。假設客戶有一筆10年期的美元貸款，利率為3個月Libor+250點子。若3個月持續上升，客戶將要支付更多的利息。故客戶正在面對利率風險。透過與工銀（亞洲）敍做10年期的美元利率掉期交易，客戶可確定每次付息期的現金流量，並全面規避利率風險。
